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中广核电力过会:今年IPO获批第56家 中金公司过6单
发布日期:2019-07-28 08:43   来源:未知   阅读:

  中国经济网北京7月26日讯 昨日,证监会第十八届发行审核委员会2019年第89次发审委会议召开,中国广核电力股份有限公司(简称“中广核电力”)首发获通过。这是今年过会的第56家企业。

  中广核电力此次IPO的保荐机构为中金公司,保荐代表人是周玉、刘紫涵。此前,1月8日,中金公司保荐的南京泉峰汽车精密技术股份有限公司过会;5月16日,中金公司保荐的中海油能源发展股份有限公司、江苏卓胜微电子股份有限公司、三只松鼠股份有限公司过会;6月27日,中金公司保荐的科博达技术股份有限公司过会。

  中广核电力的主营业务为建设、运营及管理核电站,销售该等核电站所发电力,组织开发核电站的设计及科研工作。

  中广核电力拟在深交所中小板上市,发行股数不超过50.50亿股,募集资金拟用于以下用途:阳江5号、6号机组、防城港3号、4号机组、补充流动资金,募集资金使用金额150亿元。

  1、中国广核集团目前尚保留了十家从事核能发电但尚未接近投入商业运营的公司。请发行人代表说明:(1)目前保留的各项业务涉及相关核电工程的基本情况,未将保留业务注入发行人的理由是否充分;(2)保留业务未来注入发行人的触发条件、定价机制,保留业务相关资产注入时是否能充分保护中小股东的权益;(3)除保留业务涉及项目之外,由中国广核集团或发行人主导的新核电项目,是否都已经由发行人负责前期研究及准备,除保留业务之外,是否存在新增同业竞争或潜在同业竞争的可能,中国广核集团出具的承诺是否具有可行性。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  2、报告期存在发行人为控股股东及其控制的企业代垫款项情形。请发行人代表说明:(1)台山核电代付EPR技术转让合同款时间,收购后是否仍存在代付款项情况,发生原因及合理性;(2)未能将EPR技术转让合同的受让方变更为台山核电的原因,未来使用相关技术是否存在协议约束或障碍,技术使用定价原则,是否对发行人独立性产生影响;(3)发行人代付电费、社保费和住宿费等款项的原因及合理性,发行人与中广核华盛投资、财务公司、中核建等公司资金存放及往来的具体原因和合规性;(4)前述资金占用情形产生的原因及后续整改措施的有效性,是否存在新增垫付资金的情形,相关内部控制制度是否健全有效,是否构成首发障碍。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  3、核服集团主要向中国广核集团及其下属企业提供综合业务服务,铀业公司供应原材料。请发行人代表说明:(1)核服集团向发行人提供服务的类型,及各类型服务的收入占比,发行人向核服集团采购该等服务的合理性及必要性;(2)发行人与核服集团交易的定价机制,定价政策是否保持稳定;(3)未将核服集团纳入上市范围的合规性;(4)铀业公司供应铀原料数量占发行人采购数量的比例及合理性;(5)铀业公司向发行人供货的定价机制,定价政策是否保持稳定,是否对发行人独立性产生影响。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  4、发行人在集团财务公司存放的资金余额较高,另外报告期自关联方拆入资金每一年均超过210亿元。请发行人代表说明:(1)发行人存放财务公司资金的风险防范措施及其有效性,财务公司的存款是否主要来自于发行人;(2)报告期内发行人存放在财务公司的资金是否存在无法及时调拨、划转或收回的情形;(3)发行人与财务公司有关金融服务协议的具体内容,发行人在财务公司存贷款的金额限额、期限、存贷款利率、资金管理、资金调拨权限等方面的约定;(4)存贷款利率定价的公允性,存在外部借款利率最低值低于发行人向关联方借款利率最低值的具体原因,认定“同时期、同地域未发生发行人向关联方借款利率高于向外部商业银行借款利率的情况”的依据。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  5、报告期发行人收入持续增长,毛利率呈持续下降趋势,但高于同行业可比上市公司。请发行人代表:(1)结合境内电价管理体制及发行人上网电价的定价机制,说明报告期不同定价机制下收入构成情况及相应度电收入变动原因,对发电业务毛利率变动产生的影响;(2)度电收入与可比公司的差异情况及其合理性,度电收入影响因素的变动对发行人未来产生的影响及应对措施;(3)发行人建筑安装及设计服务收入确认及合同成本预计的具体方法及取得的具体依据,相关内部控制是否能有效合理保证其反映各报告期末的完工进度和预计成本;(4)发行人报告期因合同结算而追加或核减收入对当期利润产生的影响,会计处理是否符合会计准则的要求;(5)核电设施采用工作量法计提折旧的原因、计提依据,首炉(初装料)核燃料费用和核电生产人员准备费用的产生、摊销及会计核算的情况。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

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